天弘新兴产业混合型发起财报解读：份额微涨0.19%，净资产增5.96%，净利润39.41万，管理费6.23万

来源：新浪基金∞工作室

天弘新兴产业混合型发起式证券投资基金于2024年7月2日成立，其2024年年报展示了基金在成立后的运营状况。报告期内，基金份额总额微涨0.19%，净资产合计增长5.96%，净利润达394,084.43元，当期发生的基金应支付的管理费为62,261.57元。以下将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标：净利润可观，资产净值增长

本期利润与资产净值

天弘新兴产业混合发起A本期利润为200,764.27元，期末基金资产净值为5,395,374.75元；混合发起C本期利润为193,320.16元，期末基金资产净值为5,207,517.38元。两者合计本期利润394,084.43元，期末净资产合计10,602,892.13元。从数据来看，基金在成立后的半年内实现了一定的盈利，资产净值也有所增长。

收益指标

混合发起A本期加权平均净值利润率为3.84%，份额净值增长率为4.18%；混合发起C本期加权平均净值利润率为3.73%，份额净值增长率为3.87%。这表明基金在报告期内为投资者带来了一定的收益，但需注意与业绩比较基准的差异。

基金净值表现：与业绩比较基准差距明显

短期表现

过去三个月，天弘新兴产业混合发起A份额净值增长率为 -6.24%，而业绩比较基准收益率为1.21%，差距达 -7.45%；混合发起C份额净值增长率为 -6.37%，与业绩比较基准收益率的差距为 -7.58%。短期来看，基金表现落后于业绩比较基准。

成立以来表现

自基金合同生效日起至今，混合发起A份额净值增长率为4.18%，业绩比较基准收益率为18.70%，相差 -14.52%；混合发起C份额净值增长率为3.87%，与业绩比较基准收益率相差 -14.83%。基金成立以来的表现同样不及业绩比较基准，投资者应谨慎看待。

投资策略与运作：建仓期偏稳健，关注科技与高端制造

建仓期策略

2024年下半年处于建仓期，7月至9月保持较低仓位，9月后适当提高仓位，操作策略偏稳健保守。个股选择上，顺周期类高端制造公司占比偏多。这一策略旨在控制风险的同时，寻找具有潜力的投资标的。

市场分析与投资方向

2024年下半年市场板块变化调整大，三季度末红利类资产占优，交易量低；政治局会议后，交易量回升，科技类资产开始占优。基本面方面，财政化债等政策出台，经济逐步企稳；国际上，美国大选落地，政策变化大。基于此，基金仓位整体不高，重点关注优质顺周期类高端制造公司。2025年，基金投资策略将更积极，科技 + 高端制造是主要方向。科技方向，关注大型科技、互联网公司重估及AI新物种；高端制造方向，看好经济企稳回升下公司业绩和估值提升。

费用情况：管理、托管费用明确

基金管理费

当期发生的基金应支付的管理费为62,261.57元，其中应支付销售机构的客户维护费为102.84元，应支付基金管理人的净管理费为62,158.73元。

基金托管费

当期发生的基金应支付的托管费为10,376.94元，按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提。

销售服务费

天弘新兴产业混合发起C当期发生的基金应支付的销售服务费为15,494.81元，按前一日各级基金资产净值的约定年费率计提，C类份额销售服务费率为0.60%。

投资收益：股票投资收益突出

总体收益

本基金营业总收入为501,517.26元，投资收益为686,957.55元，其中股票投资收益为661,838.37元，股利收益为25,119.18元。股票投资收益在总投资收益中占比较大，对基金盈利贡献显著。

收益构成

利息收入为16,021.08元，其中存款利息收入11,739.67元，买入返售金融资产收入4,281.41元。公允价值变动收益为 -201,465.54元，反映了资产公允价值的波动。

关联交易：无重大关联交易

交易情况

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金。这表明基金在关联交易方面较为规范，减少了利益输送等潜在风险。

关联方投资

报告期内基金管理人运用固有资金对本基金的投资份额稳定，天弘新兴产业混合发起A和C在报告期末分别持有5,001,000.20份和5,001,000.00份，占比分别为96.56%和99.75%。除基金管理人外，本报告期末无其他关联方投资本基金的情况。

投资组合：权益投资占主导

资产组合

期末基金资产组合中，权益投资（股票）金额为8,631,953.12元，占基金总资产的比例为77.68%。银行存款和结算备付金合计2,203,989.05元，占比19.83%。权益投资占比较大，反映了基金的风险偏好和投资重点。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，华翔股份、川仪股份等为主要股票投资对象。基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票，投资较为合规。

基金份额持有人信息：机构投资者占主导

持有人结构

天弘新兴产业混合发起A机构投资者持有份额占比96.56%，混合发起C机构投资者持有份额占比99.75%。整体来看，机构投资者在基金中占据主导地位。

发起资金持有

基金管理人固有资金持有份额总数为10,002,000.20份，占基金总份额比例为98.13%，承诺持有期限为三年。这显示了基金管理人对该基金的信心，但也需关注集中度过高可能带来的风险。

开放式基金份额变动：份额微幅增长

天弘新兴产业混合发起A基金合同生效日份额为5,002,039.99份，报告期期末为5,178,959.38份；混合发起C基金合同生效日份额为5,004,320.67份，报告期期末为5,013,569.96份。整体来看，基金份额总额从10,006,360.66份增长到10,192,529.34份，增长了0.19%，份额呈微幅增长态势。

风险提示

净值波动风险

从基金净值表现来看，过去三个月及成立以来，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率存在较大差距，净值波动明显，投资者可能面临收益不达预期的风险。

集中赎回风险

机构投资者持有份额占比较高，若机构投资者集中赎回，可能导致基金管理人无法及时变现基金资产以应对赎回申请，进而影响基金的正常运作和其他投资者的利益。

市场风险

基金权益投资占比较大，受市场波动影响明显。如2024年下半年市场板块变化大，基金需应对市场不确定性带来的风险。

天弘新兴产业混合型发起式证券投资基金在报告期内虽实现了一定盈利和资产净值增长，但在净值表现、投资者结构等方面存在风险。投资者在决策时应充分考虑这些因素，谨慎投资。

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